& Ldquo; Kopeyka & rdquo; pogaja z banko o JP Morgan ...

"Kopeika" v pogovorih z JP Morgan Bank, da bi pritegnili najmanj 150 milijonov $ v podjetju, je povedal časopis "Kommersant" vir blizu pogajanj. Po njegovem mnenju, razpravljali kot o prodaji delnic matične družbe JSC "Trading House" Kopeika "," in posojila z možnostjo odkupa delnic v omrežju. "Sistem, v skladu s katerim se bo bankam dala" niti centa "potrebno količino, in v zameno bodo prejeli svoj delež, vendar ne takoj, ampak v času IPO, ki je načrtovana za leto 2009.

Potem bo trg določi kapitalizacijo o omrežju, in da bo jasno, kaj paket zaradi banke za 150 milijonov $ ", - je pojasnil. JP Morgan, je dejal vir "b", je verjetno, da deluje kot posrednik "penijev", morda pa bo postal del svojih delnic.

CEO "nikelj" Sergey Solodov potrdila, da "je ta način zbiranja finančnih sredstev res zdaj razpravlja z več bankami," vendar jih ni ime. Po njegovem mnenju, "Kopeika" lahko vstopijo na trg fotografije v letu 2009, vendar še ni bilo odločeno.

Vir pri JP Morgan je dejal, "da je projekt" penijev "je izvršni direktor banke Natalia Tsukanova." Ker ni bilo mogoče včeraj stik.

Natalia Zagvozdina za "Renaissance Capital" pravi, da je treba pri presoji "penijev" lahko uporablja multiplikativni "Dixie", glede na to, da omrežja delujejo v enaki obliki in rastejo po enaki stopnji: EV / EBITDA v letu 2007 je bila enaka 13, je napoved za leto 2008 - 7.9. Predlagala je, da je konec leta 2008, "Kopeika" lahko stane 10-12 EV / EBITDA.

Če bo mreža pokaže EBITDA v višini 60 milijonov $ (približno slika je bila v letu 2006), bi to stalo okoli 1,4 milijarde $ z dolgom (podatki za leto 2007, "Kopeika" ni odprt in napoved za leto 2008 pa ne). Tako, za 150 $ milijonov pločevink bo prejel okoli 11% omrežja.

JSC "Trading House" Kopeika "," je sestavljen iz 447 trgovin, prihodki v letu 2007 - 1490000000 $, kar je 53% več kot v letu 2006. Lastnik 100% podjetja - Nikolai Tsvetkov.

"Kopeika" je postala po njenih ustanoviteljev bolj zaprt, Alexander Samonov Sergej Lomakin Artyom Khachatryan propadli (v začetku leta 2007 prodano 50% "penijev" "Uralsib"), pravi vodja portfelja "DV-Investment" Dmitrij Dudkin.
Zlasti mreža prenehala proizvajati računovodske izkaze po MRSP - zadnje poročilo je bilo v tretjem četrtletju leta 2006.

Oktobra lani, Bonitetna agencija Standard & Poor`s znižala bonitetno oceno "penijev" na ravni SS, ki pojasnjuje, da "je izdajatelj blizu privzeto."
Po mnenju g Dudkin, je v prvih treh četrtletjih leta 2006 je razmerje dolg / EBITDA "nickels" je bil okoli 7 (povprečna vrednost industrija - 3). "Očitno je, da je možnost za podjetja o novih posojilih zelo omejenih", - pojasnjuje.

Sergey Solodov dejal, da je mreža of Duty "nekoliko spremenila v primerjavi z letom 2006".
Zdaj "peni" potrebna sredstva za razvoj (v letu 2008 načrtuje odpreti 130 novih trgovin, v katerih bi ji morali porabiti 130-260.000.000 $), in do poletja bodo morali denar za prehod dveh ponudb za obveznice, je dejal Dmitrij Dudkin.

17. junij imenovan ponudbo pod obveznice prve vrste na1,2 milijard rubljev, in 20. avgusta - v tretjem nizu 4 milijarde rubljev.
G. Solodov priznava, da podjetja potrebujejo denar za razvoj in za odplačilo dolga. "Kopeika" lahko proda del premoženja (skupno premoženje 210 tisoč kvadratnih. M.), je dejal, pogajanja o tem že potekajo z več ZPIF premoženja je imela, še posebej, "Uralsib" in "Trojka Dialog". Poleg tega, "Kopeika" lahko zmanjša porabo z vzpostavitvijo skupnih vlaganj v regijah in njegovi partnerji so lahko, na primer, je mreža "Meridian" in "Proviant" v regiji Belgorod.